中國車市素有“金九銀十”之說，幾乎每年這個時候都會迎來旺季，實現(xiàn)銷量和利潤雙豐收。不過今年的情況有些特殊，先是一季度消費熱情被抑制，后有二季度的報復(fù)性消費，這讓市場邏輯變得有些深不可測。一度有聲音質(zhì)疑，今年秋天能否延續(xù)往年慣例，再現(xiàn)“金九銀十”景象。最新銷量數(shù)據(jù)打消了這種疑慮，9月乘用車銷量取得同比、環(huán)比雙增長，其中新能源板塊更是扮演起領(lǐng)頭羊角色。

　　乘聯(lián)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年9月國內(nèi)狹義乘用車銷量達191.2萬輛，同比增長7.4%，環(huán)比增長13.0%；1-9月累計銷量1292.7萬輛，增速（-12.5%）仍未由負轉(zhuǎn)正，但較前值提升了2.7個百分點。其中，新能源狹義乘用車銷量11.1萬輛，同比增長84.2%，環(huán)比增長18.5%；1-9月累計銷量60.1萬輛，同比下降19.3%，跌幅較前值收窄9.2個百分點。盡管上半年汽車消費節(jié)奏與往年不同，但乘用車市場仍呈現(xiàn)出“金九銀十”的季節(jié)性特點，回暖趨勢得到了進一步鞏固。

　　TOP10位次大挪移

　　特斯拉Model 3國產(chǎn)以來，始終牢牢把握著市場主動權(quán)，幾乎每月都能以絕對優(yōu)勢占據(jù)新能源銷量冠軍寶座。隨著宏光MINI EV上市，這一局面暫時告一段落。繼8月份奪得第二名之后，宏光MINI EV一鼓作氣，9月以3000多輛的優(yōu)勢戰(zhàn)勝特斯拉Model 3，成為了新能源市場的一顆新星。除宏光MINI EV外，歐拉R1、奇瑞eQ也取得了不錯的成績，顯示出市場結(jié)構(gòu)正發(fā)生新變化。

　　廣汽新能源Aion S和比亞迪秦EV如期出現(xiàn)在在TOP10榜單上，銷量表現(xiàn)較為穩(wěn)定，不過排名較前幾個月有所下滑。漢EV連續(xù)再度進入頭部榜單，與此同時，新近改款的唐DM也成功入圍，讓比亞迪在前十名中占據(jù)了三席。本月，第10名銷量卡位在3000輛以上，是今年以來的首次，顯示出市場情緒明顯回升。

　　來自上汽通用五菱的宏光MINI EV當(dāng)月銷量近1.45萬輛，以絕對優(yōu)勢戰(zhàn)勝特斯拉Model 3，奪得新能源乘用車銷量冠軍。上市兩個多月以來，該車的累計銷量達2.36萬輛，位列新能源板塊第四名。按照當(dāng)前趨勢估計，宏光MINI EV有望取得年度亞軍席位，成為了一位不容忽視的市場參與者。

　　任憑中國品牌搖旗吶喊，特斯拉Model 3的節(jié)奏仍然穩(wěn)如磐石，嚴格錨定在月銷1.1萬輛的水平上。由于需求旺盛，而產(chǎn)能相對受限，國產(chǎn)Model 3的銷量更多是產(chǎn)能的體現(xiàn)。隨著該車換裝磷酸鐵鋰電池，成本與售價雙雙下探，銷量潛力有望得到進一步釋放。

　　從廠商銷量來看，9月位列三甲的是上汽通用五菱（24386輛）、比亞迪（19048輛）、特斯拉中國（11329輛）。特斯拉的單兵作戰(zhàn)能力一如既往地強大，中國品牌則通過深鉆細分市場，在其他陣地取得了良好的市場表現(xiàn)。在新能源TOP10車型中，有九席被本土車企摘得，其中理想、蔚來兩家為新勢力品牌。趁著主流合資未發(fā)力純電的窗口期，中國品牌仍有機會向上發(fā)展，以新能源為支點開疆拓土。

　　今年下半年以來，比亞迪密集投放了多款新能源產(chǎn)品，市場反饋較為正面。9月，比亞迪在新能源TOP10中奪得三席，與上半年的低迷態(tài)勢形成了反差。值得一提的是，漢EV和唐DM兩款中高端產(chǎn)品都成功進入前十名，這對品牌形象和利潤都是積極信號。

　　本月，理想ONE以3504輛的成績小勝蔚來ES6，成為最暢銷的新勢力車型。數(shù)月以來，理想ONE與蔚來ES6始終牢牢占據(jù)著新勢力的頭兩把交椅，顯示出市場對大空間SUV需求旺盛。此外，理想ONE還是國內(nèi)最暢銷的插混車型，直擊續(xù)航痛點的產(chǎn)品策略贏得了市場認可。

　　隨著中國品牌逐步復(fù)蘇，新能源TOP10中少了傳統(tǒng)豪華品牌的身影，寶馬530Le連續(xù)兩個月被擠出新能源前十名。隨著5系迎來中期改款，插混版本也實現(xiàn)了性能升級，產(chǎn)品力的提升有望在銷量方面得到體現(xiàn)。

　　從銷量看趨勢

　　縱觀2019年和2020年的新能源汽車市場，不難發(fā)現(xiàn)年中扮演著重要的拐點角色。2019年6月底的補貼退坡，使得當(dāng)年銷量結(jié)構(gòu)明顯前傾，下半年銷量則相應(yīng)慘淡。隨著補貼政策趨于穩(wěn)定，新能源車特別是純電動車消費預(yù)期回歸正�；�，未來一段時間政策預(yù)期穩(wěn)中向好。此外，多地陸續(xù)出臺優(yōu)惠政策，為新能源銷量企穩(wěn)增長提供了堅實支撐。年中短暫的膠著期過后，8月、9月新能源銷量環(huán)比大幅增長，同比增速更是十分強勁。

　　在增長的背后，更加值得關(guān)注的是增量結(jié)構(gòu)。隨著特斯拉Model 3國產(chǎn)，純電動中型車明顯放量，成為了市場規(guī)模擴張的有力推動者。與此同時，純電中型SUV也貢獻了重要力量。插電混動方面整體表現(xiàn)低迷，只有中大型車依靠寶馬530Le實現(xiàn)了增長。純電緊湊型車、純電小型SUV終端售價受補貼影響較大，消費情緒遠不如去年同期，成為了新能源板塊最大的拖累項。純電微型車經(jīng)歷了一段時間的消沉后，下半年明顯回暖，主要是受到宏光MINI EV和歐拉家族等車型的拉動。

　　價格和設(shè)計是純電微型車的最大殺手锏，宏光MINI EV和歐拉R1便是最好的例子。宏光MINI EV自不必多言，親民售價充分詮釋了人民電動車的內(nèi)涵。歐拉R1在獲得“黑貓”的中文名后，熱度明顯上升。這類車型的暢銷，表明相當(dāng)一部分消費者購買新能源車是出于單純的通勤需求，對產(chǎn)品體驗并不敏感。

　　在10-15萬元電動車銷量中，有相當(dāng)比例被租賃和網(wǎng)約車需求消化。因此，隨著補貼退坡及油價下跌，純電緊湊型車和純電小型SUV遭遇重創(chuàng)，北汽EU系列就是個典型案例。與之相對的是，廣汽新能源、比亞迪等品牌選擇向上發(fā)展，走精品路線的Aion S和漢EV都交出了不錯的成績單。

　　合資品牌方面，暫時還沒有品牌能夠成功打造爆款電動車，反倒是插混車型表現(xiàn)更為出色，這與跨國車企相對保守的產(chǎn)品策略不無關(guān)系。不過，情況已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。今年四季度開始，大眾兩家在華合資企業(yè)即將投產(chǎn)MEB平臺車型，實現(xiàn)純電產(chǎn)品的跨越式升級。豐田、通用等品牌也有著明確的電動車引進規(guī)劃，發(fā)展?jié)摿Σ蝗菪∮U。

　　MEB平臺的問世，標(biāo)志著大眾電氣化事業(yè)進入到新階段，產(chǎn)品層面具備了與新勢力品牌同臺競技的實力。同時，包括南北大眾在內(nèi)的部分傳統(tǒng)車企開始嘗試線上銷售，適應(yīng)消費者購買習(xí)慣的最新變化。在規(guī)模提升后，合資電動車有望以更具競爭力的價格切入市場，對本土車企特別是新興品牌形成不小的挑戰(zhàn)。

　　可以看到，新能源市場受政策驅(qū)動的特殊性，決定了其消費結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)動力汽車有所不同。燃油車板塊的特點是兩頭窄、中間寬，是典型的正態(tài)分布。新能源板塊則傾向于兩極化，入門級和中高端備受追捧，傳統(tǒng)意義上的主流級別反而略顯冷清。隨著參與者變得更加多元，新能源市場有望加速成長，而合資品牌正是最具潛力的推動力量。

　　編輯點評：迄今為止，中國新能源汽車市場受政策影響依舊十分顯著，政策波動會直接影響到銷量。好消息是，為了應(yīng)對經(jīng)濟發(fā)展的不確定性，最近一段時間補貼政策趨于穩(wěn)定，限購政策也略有放松，為市場提供了更多增量。長遠來看，低補貼環(huán)境有利于新能源銷量可持續(xù)發(fā)展，也有利于形成更健康的市場結(jié)構(gòu)。終有一日，銷量榜上搶眼的將不只有宏光MINI EV和特斯拉Model 3，相信這一天并不會太遠。